Archive for the ‘تقييم صناديق الاستثمار المصرية’ Category

على الرغم من التذبذب في اداء مؤشرات البورصة المصرية خلال عام 2013 إلا أن غالبية صناديق الاستثمار من ضمن 20 صندوق تنحصر استثماراتهم في الاسهم المصرية،  حققت اداء متميزا مقارنة بأداء المؤشر الرئيسي للسوق EGX30 .

  تناولت هذه الدراسة تقييم أداء صناديق الاستثمار المصرية  للأسهم خلال عام 2013 مقارنة بأداء مؤشر السوق الرئيسي EGX 30 لذات الفترة 2013.باستخدام  نماذج التقييم المتعارف عليها

( نموذج شارب – نموذج ترينور – نموذج جنسن ) مقارنة بأداء مؤشر السوق الرئيسي EGX 30 والذي يطبق علية  محفظة السوق مع عرض ملخص لترتيب الصناديق طبقا لنتائج كل نموذج.

  ترتيب أداء الصناديق طبقا للعائد السنوي خلال 2013

  نتائج تقييم أداء صناديق الاستثمار طبقا للعائد وترتيبها تنازليا ومقارنتها بعائد محفظة السوق والذي يمثل 25% علما بأن متوسط عائد اذون الخزانة المصرية 91 يوم  12.5% خلال عام 2013 .

 03-02-2014 09-43-03 ص

جاءت نتيجة أداء الصناديق متفاوتة حيث حقق بعض الصناديق أداء أعلى من المؤشر وصناديق أخرى مماثله وصناديق اقل من المؤشر بنسب متفاوتة وصناديق أخرى بأداء سيئ جدا.

  1- يعتبر أفضل أداء بين صناديق الاستثمار في الأسهم هو صندوق بنك القاهرة الأول حيث حقق أعلى قيمة 30% عند مخاطر منخفضة عن مخاطر السوق ، تلاه صندوق البنك المصري الخليجي عند ذات القيمة 30% ولكنه يحمل مخاطر أعلى من مخاطر السوق ثم صندوق البنك المصري الخليجي أخر الصناديق التي حققت أداء أعلى من محفظة السوق بمقدار 27% .

2-  جاء أداء صندوقي البنك التجاري الدولي – الثاني (استثمار) و بنك كريدي أجريكول مصر-  الثاني مماثلا لأداء محفظة السوق .

 3- جاء أداء صناديق كل من بنك المؤسسة العربية المصرفية و صندوق مصر المستقبل و بنك كريدي أجريكول مصر- الأول اقل من اداء المؤشر بنسبة بسيطة .

4- بينما جاء أسوء أداء للصناديق من نصيب صندوقي بنك قناة السويس الثاني (الأجيال) و بايونيرز الأول (الرائد) حيث حققا أداء بمقدار نصف أداء محفظة السوق تقريبا وأعلى من معدل العائد الخالي من الخطر بمقدار 1.5% فقط .

       ملخص  نتائج نماذج تقييم صناديق الاستثمار للأسهم بالمقارنة مع نتائج مؤشر السوق الرئيسي EGX 30 عن الفترة 2013.

  1- هناك اختلاف بين نتائج التقييم لجميع الصناديق ونتائج التقييم للمؤشر طبقا لنماذج التقييم الثلاثة وهذا الاختلاف راجعا لاختلاف درجة الانحراف المعياري وبيتا والعائد المحقق للصناديق والمؤشر.

حيث جاءت المخاطرة المتعلقة بالصناديق جميعها اقل من مخاطر السوق فيما عدا صندوق واحد فقط وهو البنك المصري لتنمية الصادرات كانت المخاطر المتعلقة به أعلى من السوق .

  2 – إن أعلى عائد محقق للصناديق عند مخاطر اقل من مخاطر السوق هو صندوق بنك القاهرة الأول حيث حقق عائد بمقدار 30% مقابل عائد السوق 25% ويعبر ذلك عن أداء جيد لمدير الصندوق بينما جاء أسوء أداء لصندوق بنك قناة السويس الثاني حيث حقق عائد بمقدار 13% بما يمثل نصف عائد السوق .

  3-  جاءت نتائج نموذج شارب ونموذج ترينور ونموذج جنسن لصناديق الاستثمار متفاوتة بدرجة كبيرة ولكنها اتفقا على ان افضل اداء للصناديق هما لكل من صندوق بنك القاهرة الأول مثلما هو الأفضل حيث حقق أعلى عائد متوقع  عند نفس المستوى من المخاطرة وهذا راجع إلى تنويع وتشكيلة الأسهم بالصندوق وكذلك راجع الى درجة تعامل مدير الصندوق مع المخاطر وكيفية التنويع مع المخاطر والتحرك مع اتجاه المخاطر بالصندوق وكذلك التعامل مع اتجاه مخاطر المؤشر، ثم تلاه صندوق البنك المصري الخليجي ثم صندوق البنك المصري لتنمية الصادرات(الخبير) أعلى من اداء محفظة السوق .

  4-جاءت اسوء النتائج لذات نماذج التقييم  لأداء صناديق الاستثمار من نصيب صندوقي بنك قناة السويس الثاني (الأجيال) و بايونيرز الأول (الرائد) حيث حققوا اداء سيئ للغاية لم يصل للعائد المتوقع لهم.

  وإذا كنت لا تتحمل مخاطر وتقلبات البورصة فننصحك بالاستثمار في الصناديق التالية

صندوق بنك القاهرة الأول (والذي يمثل أفضل أداء للعام الثاني على التوالي) ، صندوق البنك المصري لتنمية الصادرات(الخبير) ، البنك المصري الخليجي ، بنك كريدي أجريكول مصر-  الثاني ، البنك التجاري الدولي – الثاني (استثمار) حيث حققوا أفضل نتائج خلال العام بالمقارنة مع أداء المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية.

 

للاطلاع على نتائج كل صندوق على حدة وايضا معرفة افضل الصناديق اداء والأسوأ ننصح بالضغط على تقييم صناديق الاستثمار لتحميل ملف الدراسة كاملا.

Advertisements